Entreprendre suppose avoir et comprendre les mécanismes de fonctionnement du financement ou de l’autofinancement.
En effet, on doit se mettre à l’idée qu’une levée de fonds est d’abord une opération qui consiste à faire entrer des investisseurs dans le capital social d’une société; c’est à dire simplement mettre de l’argent dans une affaire. Ceux qui mettent de leur argent dans une affaire sont appelés ‘’Investisseurs’’. Ainsi donc, ces personnes qui apportent de l’argent à la société en contrepartie ont une prise de participation dans son capital social.
Les levées de fonds s’adressent essentiellement aux entreprises à fort potentiel et aux business innovants telles que les coopératives encore appelées Entreprises Communautaires. Les investisseurs s’intéressent à la valeur future de celles-ci où l’objectif est de réaliser une plus-value sur la revente future des titres.
Avantages ou inconvénients d’une levée de fonds
Le principal avantage d’une levée de fonds réside dans l’apport de nouveaux fonds dans la société par les investisseurs. L’argent investi ne doit pas être remboursé, il s’agit d’un apport à capital. De plus, une levée de fonds peut également permettre à une activité de bénéficier de nouvelles compétences et de nouvelles opportunités d’affaires grâce au réseau des investisseurs.
Le principal inconvénient d’une levée de fonds correspond à la dilution de la participation à l’entreprise suite à l’entrée de nouveaux associés au sein du capital social de celle-ci. Les associés historiques voient leur pourcentage de participation, et donc leurs droits dans la société, diminuer après l’opération. Ce qui normalement ne dérange pas dans un concept communautaire ou coopératif.
Il existe différents types de levées de fonds, en fonction de l’avancement de l’entreprise qui initie l’opération : le capital amorçage et le capital développement.
La levée de fonds pour amorcer un projet (capital amorçage)
Le capital amorçage consiste à lever des fonds pour le démarrage d’une activité, le lancement d’un service ou d’un produit.
Cette première levée de fonds n’est pas celle au montant le plus important. En effet, l’entreprise est encore faiblement valorisée par rapport à son potentiel futur. Ici, il s’agit d’obtenir les moyens financiers nécessaires pour concrétiser un projet.
La levée de fonds pour développer un projet (capital développement)
Le capital développement consiste à lever des fonds pour augmenter la croissance de l’entreprise et poursuivre son développement. Cette levée de fonds sert souvent à améliorer les produits ou services de l’entreprise, à recruter des équipes, et à communiquer auprès des clients.
Ces levées de fonds ont des montants plus importants qu’en capital amorçage. La valorisation déjà acquise par l’entreprise doit permettre aux associés ou à la communauté de limiter leur dilution dans le capital social.
La raison d’une levée de fonds
La réalisation d’une levée de fonds ne doit être envisagée que lorsqu’elle est vraiment nécessaire au développement de l’entreprise et à l’atteinte de ses objectifs. Il doit y avoir un réel besoin de financement. Sans levée de fonds, l’entreprise ne peut pas atteindre les objectifs prévus dans les délais souhaités.
En contrepartie d’une levée de fonds, les associés fondateurs diminuent leur pourcentage de participation au capital social de la société : moins de droits de vote en assemblée, moins de dividendes, moins de quote-part de plus-value en cas de cession.
L’entrée d’investisseurs au capital social doit être compensée par le potentiel de développement envisageable grâce aux nouveaux moyens qu’ils apportent à la société.
La réalisation d’une levée de fonds ne doit pas être considérée comme une étape indispensable pour une start-up (projets). Son intérêt dépend de l’activité de la société, de ses besoins, de ses objectifs et des moyens dont elle dispose déjà.
Comment prépare-t-on et la fait-on, une levée de fonds
Les grandes étapes de réalisation d’une levée de fonds sont les suivantes :
- préparer le projet de levée de fonds,
- trouver des investisseurs et négocier les conditions de la levée de fonds,
- conclure la levée de fonds.
La préparation d’une levée de fonds consiste à :
· Justifier son utilité : pourquoi l’entreprise a-t-elle besoin de lever des fonds ? quel est le projet ?
· Valoriser l’Entreprise : pour lever des fonds, il faut obligatoirement valoriser la société.
Afin de faire adhérer les investisseurs au projet, il faut leur expliquer l’intérêt de la levée de fonds : quels sont les objectifs de l’opération ? Quel est le montant recherché ? Comment les fonds seront-ils utilisés ? La réalisation d’un Plan d’Affaire permet de structurer la démarche.
Ce travail doit être accompli avec le plus grand soin car les investisseurs qui interviennent dans des levées de fonds sont des professionnels avertis. Un projet solide et justifié est indispensable pour réussir l’opération.
Par la suite, la valorisation de l’Entreprise doit être déterminante pour la future répartition du capital social entre les associés ou membres fondateurs déjà présents et les nouveaux entrants (investisseurs).
Trouver les investisseurs et négocier les conditions de la levée de fonds.
Pour lever des fonds, il faut évidemment trouver des investisseurs et les convaincre de prendre une participation. Le travail s’effectue en deux temps.
Au premier abord, il faut trouver des investisseurs et les convaincre d’adhérer au projet. Ce qui intéresse l’investisseur, c’est le retour sur investissement qu’il peut espérer sur la future vente de ses titres. Durant les négociations, une présentation convaincante du projet est primordiale.
Ensuite, il faut se mettre d’accord sur la valorisation de la société et les aspects juridiques de l’opération. Quelle est l’étendue des droits dont vont bénéficier les investisseurs en contrepartie de leurs apports ? Une fois l’accord trouvé, la rédaction d’une lettre d’intention est nécessaire. Lorsque les négociations aboutissent à un accord, la levée de fonds peut être finalisée. Juridiquement, l’opération se traduit par une augmentation de capital social par émission de nouveaux titres. Pour obtenir une nouvelle action ou part sociale, l’investisseur paie le montant nominal du titre ainsi qu’une prime d’émission, destinée à compenser la différence entre la valeur nominale d’un titre et sa valeur actuelle. Avec ces procédures les entrepreneurs africains peuvent bien se définir comme de véritables opérateurs économiques sérieux au succès.
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